会员登录 - 用户注册 - 设为首页 - 加入收藏 - 网站地图 享受退休生活 诺天王与妻子在墨西哥海边度假!

享受退休生活 诺天王与妻子在墨西哥海边度假

原标题:享受西哥新能源造车前途未卜 大运汽车IPO拟募资51.7亿元输血   就在身处“山城”重庆的力帆汽车被法院宣布破产重组之时,享受西哥位于山西运城的大运汽车股份有限公司(以下简称“大运汽车”)下线了两款新能源乘用车:远志M1、远略S1。  在人们为力帆汽车的没落唏嘘不已时,也为大运汽车捏了一把冷汗。同为摩托车起家,也同样看好新能源乘用车,不惜赌上重金加入,不同的是前者作为昔日璀璨的摩托之星因进军新能源而破产,后者正在揣着“蓝图”兴冲冲加入。  造新能源车是一笔极其烧钱的生意,而大运汽车正在为之奔走。今年7月,大运汽车再次提交创业板上市招股书,拟将募集资金51.7亿元中的近一半资金用于新能源车产能扩建。  为何选择在新能源汽车销量下滑以及国家补贴大幅度退坡的当下,赌上重金进入新能源乘用车市场?就此《中国经营报》记者致电致函大运汽车,该公司工作人员仅表示,“会征求领导意见是否接受采访。”  在上海明华有道咨询有限公司执行总监封士明看来,传统老牌商用车企大运汽车此时加入到新能源乘用车领域,比起国家和地方新能源补贴,它们或许更看重的是可以借助新能源汽车业务实现上市,“商用车本身对资本的吸引度没有那么高,但乘用车不一样,尤其是近年来电动车引起的技术创新和营销创新,备受资本、政府、市场等利益相关者关注,所以明知道这个行业其实已经红得发黑,就竞争而言,已经从红海进入到黑海,但仍然觉得是一个值得冒险的淘金乐园。”  近五成募集资金投入到非主营业务  从新三板到创业板,大运汽车将募集资金总额从17.7亿元到51.7亿元,提升募资总额的背后是其规划的新能源乘用车业务引发的资金饥渴。  2016年12月,股改后的大运汽车在新三板挂牌。2017年9月,公司向实控人远勤山以及海尔创业等几家机构发行2.21亿股,募资17.7亿元。但募资完成一个多月后,大运汽车随即就宣布将从新三板退市。而在新三板募资成立一年多后,2018年12月,大运汽车传来申请在创业板上市的消息,拟募资51.7亿元。今年7月初,该公司再次提交创业板上市招股书。  招股书显示,大运汽车本次发行股票数量合计不超过 2.68亿股,占发行后总股本的 20%,拟募集资金总额为 51.7亿元。  大运汽车计划将该笔资金投向生产线智能化、数字化升级技改,纯电动轻型客车及多用途乘用车扩建项目以及零部件试验试制中心技改项目。其中,令人诧异的是,大运汽车计划将近乎五成(25.3亿元募集资金,占募集资金总额的48.9%)的募集资金投入到纯电动轻型客车及多用途乘用车扩建项目。  从收入占比来看,2019年,大运汽车整车销售收入占营业收入的96.9%,其中,非新能源整车收入占总收入81.14%,新能源整车收入占比仅为15.76%。而非新能源整车包括重卡、中卡、轻卡、皮卡,其中,中重卡销售收入在报告期内占比超68.84%,是大运汽车主营业务收入的主要来源。在业内人士看来,将募集到的大半资金押注在市场表现不及预期的纯电动轻型客车及多用途乘用车项目上,与其主营业务重、中、轻卡项目“平起平坐”,从投入跟产出比来看,这样的资金分配是严重失衡的。  产能利用率低却大幅扩张  大运汽车山西运城基地新能源车产能利用率从2017年的84.78%直线下滑至2019年的2.82%,在产能利用率出现大幅下滑的情况下,大运汽车却规划新增12万辆新能源车产能。  招股书显示,大运汽车将在现有年产5000辆燃气汽车、5万辆纯电动汽车产能基础上,投资25.3亿元新建员工宿舍、冲压车间、涂装车间、焊装车间、总装车间、电池 PACK 生产线及其他附属设施共 25万平方米,形成年产 2万辆纯电动轻型客车和10万辆多用途乘用车生产能力。  这意味着,该项目建设完成后,大运汽车将拥有17万辆以上纯电动汽车产能。从数据来看,大运汽车新能源产能投资与消化的能力严重不匹配。  按照大运汽车的说法,该项投资决定是在SUV和MPV市场持续增长的背景下提出的。但记者关注到,在招股书中,大运汽车得出的“SUV市场增长”“前景可观”的结论引用的是2017年的数据。  理想是丰满的,现实是骨感的。大运汽车声称,通过生产纯电动轻型客车及多用途乘用车以满足不同客户的需求,从而使收入保持稳定增长。  实际上,造车前期十分烧钱。蔚来汽车创始人李斌曾说过,没有200亿元最好别想造车。拜腾汽车烧光80亿元也没造出一辆车。特斯拉为了造车,自2003年创立连续亏损15年。  “真正做乘用车挺难的,商用车和乘用车技术难度、市场规模以及对资金的需求等多个方面都不太一样。”乘联会秘书长崔东树在接受记者采访时表示。  不具优势的新能源之战  从商用车跨入新能源乘用车领域,大运汽车尚未形成产品和品牌力优势,且当下进入也不是最好的时机。与比亚迪、北汽新能源、奇瑞新能源等在新能源行业扎根数年的老牌车企相比,在该细分市场算是“新生”的大运汽车在此时发布了两款新能源乘用车:远志M1、远略S1,前景并不乐观。  实际上,从产品力的角度来看,这两款车在市场上竞争力并不是很强。虽同为小型SUV,价格相当,但北汽新能源2018款EX 360新风版(以下简称“EX 360新风版”)在续航里程、快充时间、内部空间以及整车质保时间等多个方面都优于大运远略S1 2021款两驱版。单就续航来说,虽然不是最新款,EX 360新风版续航里程还是比大运远略S1(续航里程300公里)多出18公里。  除了产品力,品牌认知度也是大运新能源乘用车面临的硬伤,谈起大运品牌,很多人脑海中可能会浮现那句“风驰天下,大运摩托”的广告语,却不一定能将其与新能源乘用车联系在一起。但谈起新能源领域的当红企业,比亚迪、北汽新能源又是绕不开的存在。  实际上,大运汽车也意识到了这一点,在招股书中,大运汽车方面在谈及其进军新能源乘用车的风险时表示,“相对商用车而言,公司的新能源整车特别是新能源乘用车的产品历史较短,因此新能源乘用车的销量规模和市场占有率与商用车相比差距较大,相应品牌认知度的提升需要一定的销量规模作为基础。因此若后续公司新能源乘用车的销量增长不及预期,则存在品牌认知度不足的风险,从而会影响公司新能源乘用车的销售情况。”  纵观大运汽车在资金、技术、品牌和产品力等方面的积累,其新能源战略的可持续性令人担忧。(文章来源:中国经营网)

摘要 【私募论市:退休机构提前兑现利润扰动 切忌盲目追涨】本周,退休指数继续震荡,其中,沪指失守 3300点整数关口。上证指数、中小板指、创业板指全周分别下跌 1.75%、2.82%、4.54%。私募人士认为,受制于量能,板块依旧难有持续行情,预计10月仍以蓄势震荡为主。存量博弈下,切忌盲目追涨。 本周,指数继续震荡,其中,沪指失守 3300点整数关口。上证指数、中小板指、创业板指全周分别下跌 1.75%、2.82%、4.54%。私募人士认为,受制于量能,板块依旧难有持续行情,预计10月仍以蓄势震荡为主。存量博弈下,切忌盲目追涨。玉名(私募基金经理):机构提前兑现因素延续周五午盘后能看到市场一波跳水加速,有几个特点是近期市场反复出现的:第一,依然要金融护盘,之后一定是市场的派发,这个在10月来交易日屡屡上演,周五早盘解盘时也提到了,明显的资金抛售,买盘持续性几乎没有。第二,近期市场,除非中长阳,否则始终是涨少跌多,而一旦指数下跌,则往往是普跌的情况。这个情况,必须要股民重视,螳臂挡车是没有太多意义的。第三,市场闪崩股轮到了涪陵榨菜、中来股份等,白马股和机构重仓股的闪崩继续,最关键是在之前一个交易日几乎是没有任何征兆的。四季度机构保护利润,提前兑现因素的一种延续。指数方面,这几天的频繁拉锯,让不少股民感觉难受,其实这期间,指数空间看上去并不大,上下都是在一个小范围波动,下跌后反弹,涨起来后砸盘,但个股跌幅是比较大的。如午盘后闪崩股群体是有一个扩大,石头科技、美迪西、思瑞浦等,而且前两个是之前长期反弹通道,周五突然巨量长阴的行为,这说明机构重仓股、白马股等闪崩范围是在扩大的,这一点也要注意,泥沙俱下中,螳臂挡车是没有太多意义,必须等待这样宣泄过后,还有足够的子弹入场,这样才是跌出来的利润。股民要有自己一个主体优势行业,不是别人能做什么,而是自己能做什么,这是关键。说白了,对行业一无所知, 想一次就完成,还熟悉绝不可能。如果一个行业,你都不知道旺季淡季,来没来大趋势,应对的策略,以及自己是否能驾驭。那炒股说白了,和扔飞镖也就差不多了。而要想博弈稳定、可靠、持续性的利润,就必须要能踏实下来,专心研究一个行业,明白行业本身的景气周期,自然就有很多可反复使用的经验,完成利润堆积。如环保、军工、光伏、化工等板块是波段机会,那么影响波段走势的:一方面是本身个股有涨跌趋势的交替,另一方面是行业本身走势特点,这个行业从没有过任何长牛股,慢牛股,那么,你凭什么靠持股不动博弈这个行业?而不是顺着个股趋势节奏博弈?有箱体的,有反弹通道的,有节奏型波段,右侧博弈等。黎仕禹(广东小禹投资总经理):市场需要进行技术修复市场在节后的两天大涨,本来是好事,但是现在看来却变成了一些资金拉高减仓出逃的好机会。虽然在本周五,市场的技术图形再度走出破位的走势,但是实际上市场还是在处于之前震荡了3个多月之久的区间范围内。如果单纯从沪指来看,十月份的大盘收盘点位只要没有跌破3237点,那都是没有问题的;创业板则是不要跌破2600点。从节后的板块热点来看,除了机构资金开始“搬家”去核心资产外,其它几乎没有太多的亮点。银行股和保险股重新获得了机构资金的青睐,而消费、医药、科技这过去2年的三大主力板块,均出现了高位价格分化,有仍然坚挺的但是占少数,但大多数则是出现了高位回调了,如医药的白马股长春高新都从高点持续杀跌30%,而像爱尔眼科、通策医疗等却仍然坚挺。十年河东十年河西,也许是一些行业的“真实写照”。但是,医药作为刚需行业,我们觉得这中短期的回调,其实是对过去股价大涨的理性调整,而并不是行业的衰退和终点,所以大家不必担心医药板块的回落。但是,对于那些周期性行业很明显的,如钢铁、煤炭、有色等,大家则是尽量少碰。至于科技板块,这也许是受三季报业绩不及预期的最后一次杀跌。所以,科技板块的机会是要准备跌出来了。消费则主要是看酿酒和一些小零食板块,但三只松鼠和良品铺子最近不给力,榨菜业绩也出现正常回落,业绩不达预期也导致了周五的开盘跌停。但是,从消费的整体投资逻辑来看,我们的人口红利还在,所以消费仍然是长期看好的。新能源板块主要还是看新能源汽车产业链,而今年以来新造车势力确实“来势凶猛”。国际上是以特斯拉为龙头股价出现大涨,1年时间涨幅高达十几倍,而国内则是以比亚迪为龙头跟踪,虽然没有涨十倍,但是今年以来股价却是翻倍了,也算不错。除此之外,光伏板块的两大巨头隆基股份和通威股份,今年以来的表现也是非常出色。之前说过,10月份,A股市场需要进行技术修复。打个比喻,那就是像一个人在9月份突然受了伤,如果市场给予及时“救治”和后期补充好营养,那么这个人就会很快恢复;反之,如果这个受伤的人没有得到及时的“救治”以及后市的精心护理,那么他的伤势就会恶化,甚至会有生命的危险。也就是说,如果市场在十月份没有得到完好的“技术修复”,那么这波牛市就会有“生命危险”甚至结束的可能……因此,我们针对市场的10月在下周收盘点位进行了些许修正。一切均看下周五市场的十月份收官点位之战了。黄智华(资深投资人):银行股能否稳定市场本周市场最大的特点是在股票市场整体冷清下,可转债市场却相当火爆。周四可转债市场合计总成交额达到1187亿元,创出历史新高,也是有史以来首次突破千亿元大关,可转债多日暴涨后,周五迎来大幅分化,午后多只转债跳水。目前,部分可转债的涨幅已严重脱离了公司基本面,交易风险加大。分析人士指出,因为T+0交易模式,可转债可以当日买入当日卖出,且没有涨跌幅限制,这使得这个市场容易大涨大跌,同时可转债市场活跃度提高,也与近年来可转债数量越来越多密切相关。对于市场走势,10月23日沪指本周回补了10月12日上涨缺口,深成指更是回补了10月9日部分上涨缺口,估计大盘回补10月9日上涨缺口后或回稳。沪指蓄势整理后或仍有挑战前高位区,回补今年9月4日下跌缺口3360-3374点的机会,未来银行等金融股有效启动是市场进一步上行的关键,但市场持续突破的动量不足,而11月上旬进入60日周期高点时窗,可关注届时会否呈现阶段压力。酒类股近期走势分化,部分上涨动量收敛,主要是前几个月涨幅大,估值有所偏高,而部分近几个月滞涨的展开补涨,特别是其中业绩预期好转,市盈率在30倍左右或以下的中低价品种受到市场挖掘。个别公布第三季度业绩增长的白酒股大涨,市场预计第三季度酒企业绩继续向好修复,叠加年底消费旺季到来,可望促成部分消费股再度走强。目前中国经济正逐步克服疫情带来的不利影响,朝着复苏增长的方向稳步前进,估计市场稳定性提高,特别是银行等周期股可望迎来企稳转折点。银行板块部分个股近期反复走强。市场统计显示,在过去15年中,银行板块在年底的上涨概率较高,在12月份的平均涨幅为6.5%,显著高于一年中的其他月份,且呈现估值切换行情的特征。2020年中国二季度GDP由负转正同比增长 3.2%,第三季度 GDP同比增长4.9%,中国经济经历了一季度的明显下行和二季度的V型反弹,三季度延续强劲复苏的态势,整体经济开始复苏。大盘于5月、6月筑底,7月开始回升,体现经济晴雨表功能。(文章来源:金融投资报)2020 年“双 11”促销已于10 月下旬开启,生活各主要电商及短视频、生活直播平台通过晚会、购物券、满减、直播等形式开展大促活动。购物狂欢背后,资本市场上也迎来了主题投资机会。有分析人士指出,疫情后线上购物持续高景气,“双11”预热的开启更是在短期内提高了相关概念股的关注度。考虑到目前市场持续波动,有话题的题材更容易获得资金关注,建议投资者在震荡中关注网红经济、电商、快递等板块。网红经济产业迎爆发式成长网红带货概念的提出至今已有多年左右的时间,这一期间代表性的网红层出不穷,同时网红带货的模式、平台及品类也经历了快速的变迁。近年来,网红带货十分火爆,行业发展迅猛。市场预计到2022年整个网红带货行业规模有望达到4000亿以上,5年复合增速超过40%。国信证券分析师张峻豪指出,产业爆发式成长,效率提升为不变的追网红带货源于网红经济的发展,并在与电商渠道的深度融合中商业变现能力大大激活。过去五年来,行业发展迅猛,预计到22年整个网红带货行业规模有望达到4000亿以上,5年复合增速超过40%。而长期来看,网红带货对于零售效率提升的帮助,包括客群触达及购买转化,仍将不断刺激产业内玩家的入场布局,从而推动行业持续快速发展。产业链持续完善,各环节投资价值突出。总体上,网红带货产业近年发展迅猛,在迭代中不断成熟,逐步形成了上游品牌-中游运营机构-下游内容、电商平台的完整产业链和分成模式,各环节的投资机会正在凸显。网红经济概念股中,张峻豪建议投资者关注品牌方是网红带货的发起方,流量快速变迁下需具备完善体系和前期布局积累从而充分享受红利,推荐珀莱雅、丸美股份等。此外,作为链接品牌方以及内容方的关键节点,MCN机构以及代运营公司在流量趋于分散,平台多元化下也迎来了快速成长的契机。潜力股精选珀莱雅(603605)大单品保持热销公司多品牌布局初见成效,主品牌珀莱雅大单品保持热销,彩妆品牌彩棠崭露头角。2020年以来,公司主品牌珀莱雅成功推出大单品红宝石精华、双抗精华与双抗小夜灯眼霜,主推高端抗衰精华强化品牌塑造,并通过代言人蔡徐坤+产品推荐官THE9女团成员成功触达年轻群体;同时加大对新锐彩妆品牌彩棠、INSBAHA等投入,销售持续火爆;此外公司承接优质国际品牌圣歌兰、欧树等代理业务,进一步丰富集团品牌矩阵。国元证券指出,公司是国内大众化妆品龙头,对于渠道和行业趋势把握精准,近年来电商与新兴营销媒体红利拉动公司业绩高增长。丸美股份(603983)享受行业增长红利公司品牌影响力排行业前列。我国化妆品市场规模大,人均化妆品消费水平和行业集中度仍有成长空间。东莞证券指出,公司作为国产化妆品的龙头企业,未来有望享受行业增长红利。展望未来,公司筑造的护城河优势有望持续驱动业绩增长,第一,公司主品牌已站稳眼部护理市场;次要品牌助公司拓展大众护肤和彩妆版图,有巨大的成长空间;第二,公司在下游经销商享有话语权,保证了优质的销售渠道和充沛的现金流;第三,公司目前电商平台主要以经销商代运营,今年公司更换新TP合作伙伴,着重发展直营旗舰店,结合社交媒体的新型营销方式,线上营收具备增长潜力。元隆雅图(002878)发力电商代运营业务公司积累了丰富的供应商及客户资源,在上游签约一千多家供应商并具有成熟的供应商管理体系,在下游与伊利、华为等多个行业头部客户建立长期稳定的客户关系。公司有能力为客户提供线上品牌推广、线下活动直播、线下礼赠品供应、O2O数字化精准营销等覆盖线上线下的整合营销解决方案。短期内公司将受益于金融客户开拓、B站快手商业化以及冬奥会临近等带来的业绩释放,长期内公司将继续巩固竞争优势,有望实现行业整合。华西证券指出,公司作为礼赠品行业龙头同时大力发展新媒体营销业务,发力电商代运营业务深入布局整合营销,逐步构建起一站式整合营销平台。天下秀(600556)有完整的红人经济生态圈公司在探索红人经济其他的变现方式,并且逐步构建了一个完整的红人经济生态闭环,比如红人价值评估体系的TOPKLOUT克劳锐和红人创业加速孵化品牌IMsocial。未来“红人经济+X”的创新商业模式给红人经济变现带来更大的想象空间,公司身处的红人经济赛道具有巨大的增长潜质。华安证券指出,KOL所占据的流量以及话语权在逐渐的超越传统中心化媒体,并且这个趋势目前仍在继续。在流量高增速的同时,商业化变现的强度也在加大,未来红人经济的规模有望持续高增长,公司在红人经济的高速赛道上深耕的公司将享受行业发展的红利。物流看好有领先优势的公司受益电商行业的快速发展,快递行业增长超出市场预期。可以看到,快递行业业务量自4月以来月度同比增速一直在30%以上。8月受中秋节错期、周末数量同比增加、疫情反复的影响,增速有所放缓,但进入9月旺季后增长再度快速增长。国信证券分析师罗丹指出,9月电商市场进入旺季,快递行业业务量增速回升至44.6%,9月份快递行业业务量同比增速达到近3年来最高点44.6%。增长超预期。如果四季度国内疫情不反复,快递行业业务量增速将维持高位,全年预计行业业务量规模有望超过800亿件。西南证券分析师陈照林指出,行业整体仍处于高资本开支、价格战边际加剧二者叠加的发展阶段,加盟系快递的出清拐点仍未到来。疫情短期冲击加速了网购渗透率提升的长期趋势、件量增速得以维持在 20%以上,依仗国内需求、无外部风险的快递赛道长期确定性仍属稀缺;中期看,行业单件盈利下行的趋势不变。建议把握直营快递的盈利景气周期,静待加盟制快递竞争格局实质性拐点。进入旺季后,中低端快递市场的龙头“四通一达”价格战有望缓和,且领先者的市占率持续与落后者拉开差距。罗丹建议短期推荐股价已经大幅回调但是领先优势仍在的韵达股份;对于顺丰控股,随着电商逐步进入旺季,时效业务增速有望维持较高增速,且公司长期发展空间大、确定性高,继续推荐,建议长期持有。潜力股精选韵达股份(002120)受益集中度提高公司经过2013年以来持续的改革优化和精细化经营,在规模、成本和质量上形成了相对优势,从而促使韵达实现了更优的盈利能力。2019年公司的单票快递毛利为0.45元,高于圆通、申通和百世。今年公司维持较高的资本开支来保证产能充足和运营优化,同时采取激进的价格策略来维持规模优势。国信证券指出,在未来“通达系”竞争格局变革的大背景下,不论是行业短期出现兼并整合还是中长期通过价格持久战逐步淘汰落后者,公司作为龙二,只要在成本上能维持领先优势且在规模上持续与落后者拉开差距,则将成为最终的胜出者且长期受益于竞争集中度提高带来的红利。顺丰控股(002352)业绩加速增长公司上半年实现收入711.29亿元,同比增长42.05%,实现归母净利润37.62亿元,同比增长21.35%。从单季度来看,二季度实现收入375.88亿元,同比增长44.31%,归母净利润为28.54亿元,同比增长55.28%,利润超市场预期。东北证券指出,疫情下,公司直营模式及空运优势凸显,品牌价值再度提升。电商加速时效件增长,特惠专配逐步实现量增到利增质变,公司利润底盘进一步增厚。坚实的利润底盘为新业务拓展打下基础,长期成长性有保障,公司向国内ToB和ToC双头龙加速迈进。圆通速递(600233)快递完成量保持高增长公司二季度实现归母净利润7亿,同比增长40.6%,增速环比一季度由负转正。公司成本管控提升叠加国家优惠政策,单票成本显著下降。上半年公司单票成本约2.13元,同比下降24.05%。上半年公司快递完成量约49.36亿件,同比增长29.79%,超全国快递单量增速约7.77%。公司快递单量占全国快递单量的比例为14.57%,较19年同期提升0.87%。光大证券指出,积极面对疫情冲击和市场竞争,公司二季度净利润大幅增长,随着公司成本管控能力提升以及股权激励方案催化,公司盈利能力有望保持增长。德邦股份(603056)盈利能力明显好转公司优秀的人才体系及高效的直营模式打造了领先同行的管理能力及强执行力,是物流行业中的精品企业。随着业务规模的增长及提质增效措施落地,公司盈利能力逐步改善,大件快递将迎来利润释放期,中长期看好公司发展。东北证券指出,公司已爬出2019年业绩谷底,逐步由恢复到改善到再成长。公司2020年二季度盈利能力明显好转,快递毛利率基本恢复至2018年水平。随着中转、运输、派件环节成本管控措施落地,公司快递业务盈利能力有望突破前期新高,由恢复走向改善,大件快递将成为公司新的利润贡献点。电商销售总额持续创新高双11作为一年一度电商盛会,在全年网络零售总额中占据越来越重要地位,2019年双11成交额占全年网络零售总额的比例达3.9%,同比提升0.4%。行业人士表示,双11在行业内占据重要地位。2020年受疫情推动,电商渗透率创历史新高。同时,双11为本年最后一次大促,平台及商家均给予厚望。建议投资者重点关注预售数据表现及电商领域高景气度带来的投资机会。2019年,中国网上零售总额11万亿元,同比增长18%。从核心驱动因素社零总额和渗透率来看,过去5年社零总额持续增长,保持8%以上的增速,电商渗透率逐年提升,2019年达到26%。业内人士指出,在社零总额和电商渗透率的双重驱动下,预计未来3年电商GMV将保持15%的复合增速,到2023年到19万亿元。营销服务和佣金收入的提升,使电商龙头的收入增速高于行业GMV增长。可以看到,近5年以来电商板块营收增速始终保持高位,增速分别为66.49%、46.73%、44.67%、36.82%、30.03%,2020年上半年增速23.81%。利润端来看,今年上半年电商归母净利润增速达到95.52%。靓丽业绩背后电商行业景气度持续高涨,有行业人士指出,国庆档和双十一助推电商四季度营销热度持续上升,建议关注直播电商MCN和服务商星期六、壹网壹创、值得买等。潜力股精选星期六(002291)打造时尚IP生态圈公司2016年起布局互联网业务,陆续收购了新媒体公司时尚锋迅、北京时欣,2019年并购MCN机极遥望网络,逐步打造“时尚IP生态圈”。申万宏源证券指出,公司并购遥望网络切入直播电商黄金赛道,充分享受直播电商行业红利。目前公司拥有完善的明星+达人矩阵,且已形成一套高效且标准化的达人孵化体系,后端供应链能力强。在快手平台已经成功突围,拥有先发优势,未来有望将成功经验复制到抖音等其他平台。未来公司将利用多渠道优势,构建起与海量品品牌及供应链深度合作,链接起海量中腰部主播的S2B服务平台,形成一体化营销服务闭环,实现真正的品效合一。壹网壹创(300792)业绩增长空间巨大公司是国内优质电商代运营龙头企业,从运营百雀羚旗舰店起家,到开拓伊丽莎白雅顿、OLAY、欧珀莱等其他美妆品牌,到合作泡泡玛特进入玩具品类,以及收购浙江上佰股权进入家电家居领域,公司持续通过拓品牌、品类、平台的方式拓展业务发展边界。长城证券指出,2015-2019年营收及归母净利润增速复合增长率分别为53.74%、86.46%,2019年公司净利率为15.1%,高于同业平均水平。公司在营销策划、精细化运营和人才机制建设等方面优势显著,目前业务从内涵外延双向快速扩张,扩品牌、扩品类、扩平台均顺利推进,未来收入及业绩成长空间巨大。芒果超媒(300413)发展小芒电商公司发展“小芒电商”,打造公司“第二竞争曲线”。“小芒电商”是“视频+内容+电商”的全新电商模式,而电商购物的主力人群与公司核心用户群体重合度高,所以公司发展新型电商业务具有天然的优势。随着公司积极探索多元化变现方式,有望进一步打开公司营收空间。华安证券指出,芒果TV已收获了具有高粘性+强消费能力的年轻、女性用户群体,构成了公司的“基本盘”。考虑到未来男性用户消费能力有望提升,公司已开始逐渐加码侦探、悬疑类题材进行“破圈”,凭借着公司优秀的内容制作与选剧能力,芒果TV“破圈”潜力可期,未来有望驱动公司业绩持续增长。华扬联众(603825)代运营项目持续落地公司在2020年全力推进高附加值的全链代运营服务模式。2019年公司通过与韩国OOZOO面膜品牌和日本recolte小家电品牌合作,双方优势互补,由公司提供品牌创意策划、包装设计、营销策划、新渠道销售及线上官方直营店代运营等营销服务,合力打造线上销售渠道,同时结合网红营销、内容营销等热点,快速提升相关业务规模。天风证券指出,2020年3月公司成功落地合资休闲食品品牌趣卡,并将重点打造线上销售渠道,既包括京东、天猫等传统电商渠道及抖音、快手、B站、小红书等新型电商渠道,未来将有更多品牌代运营项目落地,带来新的业绩增量。(文章来源:金融投资报)

享受退休生活 诺天王与妻子在墨西哥海边度假

摘要 【深市上市公司前三季业绩整体表现良好】深市上市公司前三季度业绩整体表现良好,诺天展现出底盘稳健、诺天韧性强劲的特质。数据显示,截至10月15日,深市共有922家上市公司披露2020年前三季度业绩预告,占比为39.90%。其中,深市主板、中小板和创业板的披露率分别为57.36%、50.26%和18.73%。922家深市上市公司中有652家预计盈利,占比达70.72%。 深市上市公司前三季度业绩整体表现良好,展现出底盘稳健、韧性强劲的特质。数据显示,截至10月15日,深市共有922家上市公司披露2020年前三季度业绩预告,占比为39.90%。其中,深市主板、中小板和创业板的披露率分别为57.36%、50.26%和18.73%。922家深市上市公司中有652家预计盈利,占比达70.72%。创新企业新增长动能显现在已披露的922家上市公司数据中,前三季度深市主板、中小板共有258家公司预计亏损,占两板公司总家数的17.84%。从单季度情况看,在已披露业绩预告的深市主板、中小板上市公司中,有386家一季度亏损,有243家二季度亏损,有204家三季度预计亏损,亏损公司家数逐季减少,整体呈现稳中向好态势。在502家预计盈利的深市主板、中小板公司中,预计业绩增幅超过50%的公司有280家,环比增加28家,其中牧原股份预计盈利规模最高,达207亿元至212亿元。此外,部分创新企业显现出新的增长动能。已披露前三季度业绩预告的创业板公司中,有115家预计同比增长。其中,有21家公司来自医药生物行业,有17家来自电子行业;预计增幅最大的5家公司中有4家与医疗生物产业密切相关,分别是华大基因、稳健医疗、理邦仪器和东富龙。稳健医疗预计前三季度业绩增幅达650.68%至700.12%,位列已披露业绩预告的创业板公司增幅第二位。以上表明,创业板在注册制改革背景下,激发经济成长新动能,增强了企业创新发展的新动力。龙头企业良好增长态势延续分行业来看,受惠于行业政策和民众消费习惯变化,前三季度农林牧渔、国防军工、建筑材料、化工、电气设备、食品饮料等15个行业的上市公司预计业绩保持同比增长态势。其中,国防军工、非银金融、食品饮料、农林牧渔、电气设备、建筑材料等行业均有超过半数的上市公司预告业绩同比增长超过50%。在新冠肺炎疫情背景下,深市龙头企业展现出较强的抗风险能力,延续了良好的增长态势。数据显示,在已披露前三季度业绩预告的公司中,有288家上年同期归母净利润超过10亿元,其中133家公司同比保持良好增长态势,94家公司预计业绩增幅超过50%,36家公司预计增幅超过100%。(文章来源:中国证券报)摘要 【冯柳超级重仓股曝光 近70亿元狂砸一只股票】根据最新披露的上市公司三季报,海边冯柳至少买了海康威视、海边大华股份和同为股份三只安防概念股,合计持仓市值近120亿元,其中持有海康威视单只股票的市值就高达90亿元。10月23日晚间,海康威视披露2020年三季报,冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进前十大股东榜,持股数量为2.31亿股,持股比例为2.47%。(上海证券报) 明星私募在三季度重仓了哪些股票?答案正一一揭晓。根据最新披露的上市公司三季报,冯柳至少买了海康威视、大华股份和同为股份三只安防概念股,合计持仓市值近120亿元,其中持有海康威视单只股票的市值就高达90亿元。对于国内的公私募基金产品来说,90亿元持有一家公司,几乎前所未有。重仓安防10月23日晚间,海康威视披露2020年三季报,冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进前十大股东榜,持股数量为2.31亿股,持股比例为2.47%。结合海康威视半年报数据及三季度均价估算,冯柳三季度斥资约70亿元,大举买入海康威视约1.85亿股股份。如果按照海康威视三季度末的收盘价计算,高毅邻山1号远望基金对海康威视的持股市值高达88亿元。除冯柳外,北上资金也在三季度加仓海康威视,持股数量较6月底增加186万股,持股比例提升0.02个百分点至5.97%。海康威视三季度末前10名股东持股情况三季度,海康威视的筹码进一步集中,期末股东户数较6月底时下降23.72%至约24.24万户。与之对应的是,三季度,海康威视股价涨势如虹,期内累计涨幅逾25%。按海康威视10月23日收盘价39.15元/股计算,高毅邻山1号远望基金持有海康威视市值约90亿元。据了解,为了防范持股过于集中带来的波动风险,多数机构会有持股集中度方面的限制。从第三方销售渠道的信息显示,冯柳管理的该基金规模或近500亿元,即使买入90亿元,占基金总规模比例依然不到两成。海康威视三季度股价走势图资料显示,海康威视是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商,业务聚焦于综合安防、大数据服务和智慧业务。在综合安防领域,根据咨询机构Omdia报告,以2018年数据统计为基础,海康威视连续8年蝉联视频监控行业全球第一,拥有全球视频监控市场份额的24.1%。今年前三季度,海康威视实现营业收入420.21亿元,同比增长5.48%;实现净利润84.39亿元,同比增长5.13%。其中在第三季度,海康威视的营业收入同比增长11.53%,净利润同比增长0.12%。海康威视三季度业绩情况作为安防领域的龙头企业,海康威视一直备受投资机构关注。东方财富Choice数据显示,三季度,海康威视共迎来了逾600家机构的调研,期内接待机构数量位居A股上市公司第三名。值得注意的是,根据已经披露的上市公司三季报,冯柳对安防板块堪称全力布局。在“安防双雄”海康威视和大华股份中,今年二季度已经对大华股份进行了布局,三季度大举加仓5300万股,截至今年三季度末,持有1.38亿股,占总股本的4.59%,占流通股比例高达7.43%。如果冯柳进入10月份以来没有卖出,当前持有大华股份市值约为28.5亿元。除了上述“安防双雄”,冯柳还布局了一家市值仅有30亿出头的安防股同为股份。该公司主营安防视频监控产品,截至三季度末,冯柳持有439.45万股,占总股本的2%,持仓市值约为7000万元。仅从已经披露的安防概念股的持仓市值看,上述三家公司合计就接近120亿元。缘何买入?安防领域缘何在三季度受到私募大佬的青睐?从冯柳的投资风格看,他对开仓的要求非常高,非常考虑买入标的安全性,关注长期滞涨或者下跌的标的,尤其是企业基本面没有问题、但由于市场风格或者其它事件性原因被市场错杀的公司。对于持续上涨的市场主流品种往往选择回避。从海康威视和大华股份的股价走势看,作为几年前的“安防双雄”,是全市场闻名的白马价值股,但是过去两年多来股价表现欠佳。海康威视当前股价依然没有突破2018年3月份高点,大华股份当前股价依然比三年前高点低30%左右。冯柳说过,“一个公司再好,如果没有风险点、担忧点,我都很少去介入,我希望去承担风险和不确定性,前提是风险被充分暴露与定价,我愿意去承担现实风险,但会回避理论风险。当风险已成为现实,大家都在担忧的时候,我会去积极承担它,理论风险是在逻辑上、理论上有这种可能性,但大家认为它暂时不会发生。”拿出120亿元重仓买入安防双雄,冯柳显然想清楚了将要承担的风险所在。在此前接受上证报记者采访时,冯柳也曾表示买公司要符合“可预期、可展望、可想象”这三个要求,可预期就是要搞明白1年内的业绩和估值情况,可展望就是要能大致感受出企业三年的发展路径。前两条决定企业的业绩及可持续性,最后一条决定能否在估值上升的情况下表达业绩。从安防双雄的业绩表现看,可以看出今年以来的业绩都在快速好转,营收重返增长轨道,并且都在发力人工智能等创新技术,积极推动安防智能化升级。正好契合了“业绩可预期,发展可展望,创新技术可以想象。”中信证券在研报中提到,当前疫情影响正逐步消退,国内与海外的安防需求均环比回暖。具体来看,国内安防行业的政府端需求在“新基建”政策带动下下半年有望加速增长;商业端需求,因大企业加速数字化转型,订单韧性较足;渠道端今年受疫情影响较大,后续仍需观察宏观经济走势及相关政策托底情况。中金公司亦看好下半年安防行业的景气度,其在研报中称,随着疫情缓解,实体经济开始迅速恢复,政府安防和企业数字化落地进度加速。根据智慧交通网数据,8月政府安防和智慧城市项目中标金额同比增长37.1%,延续6月以来的高增速,预计这将有望在下半年为安防企业增强收入确定性。中信证券认为,随着深度学习的出现,传统安防产业正加速向视频物联方向转型,空间放大数倍,业务重点发生变化。结合行业发展趋势和厂商布局节奏,该机构持续看好视频物联产业在近年有望迎来爆发,亦在研报中建议重点关注龙头公司海康威视与大华股份。(文章来源:上海证券报)原标题:度假900余家深市公司预告业绩:度假七成预盈,创新企业呈新增长动能 摘要 【900余家深市公司预告业绩:七成预盈 创新企业呈新增长动能】记者根据深市上市公司业绩预告不完全统计显示:900余家深市公司预告了前三季度业绩,其中,7成预计录得盈利,且预计盈利规模最高上市公司,其盈利区间已基本达到了2019年同期实际盈利规模最高的上市公司的水平。(第一财经) 900余家深市公司预告业绩:7成预盈,创新企业呈现新增长动能在疫情防控形势持续好转、宏观经济稳步复苏的情况下,上市公司也展现出底盘稳健、韧性强劲的特质。第一财经记者根据深市上市公司业绩预告不完全统计显示:900余家深市公司预告了前三季度业绩,其中,7成预计录得盈利,且预计盈利规模最高上市公司,其盈利区间已基本达到了2019年同期实际盈利规模最高的上市公司的水平。龙头企业穿越凛冬截至2020年10月15日,深市共有922家上市公司披露了2020年前三季度业绩预告,占比为39.90%。其中深市主板、中小板和创业板的披露率分别为57.36%、50.26%和18.73%。前三季度业绩预告显示,922家深市上市公司中,有652家预计盈利,占比达70.72%,预计平均盈利规模达3.78亿元-4.16亿元,同比增速超过48.24%,环比增速超过65.79%。主板、中小板公司中502家预计盈利,其中,预计业绩增幅超过50%的公司有280家,环比增加了28家。目前,预计盈利规模最高的为牧原股份。公告显示:牧原股份前三季度归属净利润近210亿元,该盈利区间已基本达到了2019年同期实际盈利规模最高的上市公司的水平。另外,预计增幅最大的公司为天邦股份,归属净利润同比增幅达23349.21%~24186.68%,对此,天邦股份称,报告期内,公司业绩大幅增长主要来自于公司生猪养殖业务。2020年前三季度,生猪销售价格处于高位运行区间,公司商品猪出栏价格较去年同期上升266.02%,销售收入同比上升97.90%。同时公司2020年商品猪销售构成中仔猪和种猪的占比较高,相应的毛利率也较高。北新建材和宏达新材紧随其后,其中,北新建材归属净利润同比增长分别达到18096.57%~19019.47%,实现扭亏为盈;宏达新材三季报显示:其归属净利润为3429.26亿元,同比增长16909.85%。而161家预计业绩同比下滑的公司的平均降幅为57.75%~66.83%,预计降幅超过50%的公司有132家,环比减少了34家,其中降幅靠前的如申通快递,其表示,如今市场竞争激烈,公司在此期间进一步推进了网络扁平化,为维持网络健康发展, 加大了市场政策扶持力度,这使得公司的销售费用有所增加,另外,公司支付的银行短期借款及公司债券的利息有所增加,导致财务费用有所增长。在疫情的冲击下,龙头企业展现出较强的抗风险能力,延续了良好的增长态势。数据显示:在披露前三季度业绩预告的公司中,有288家上年同期实现的归母净利润高于10亿元,前述公司在今年新冠肺炎疫情的冲击下仍有133家公司同比保持良好增长态势,其中主板39家、中小板94家;当中有94家公司预计业绩增幅超过50%,36家公司预计增幅超过100%。部分创新企业显现出新的增长动能,披露了前三季度业绩预告的创业板公司中,有115家预计同比增长,有7家预计同比扭亏为盈。其中,预计同比增长的公司有21家来自医药生物行业、有17家来自电子行业;预计增幅最大的5家公司中有4家与医疗生物产业密切相关,分别是华大基因、稳健医疗、理邦仪器和东富龙。尤其是稳健医疗作为创业板注册制下的新上市公司,预计前三季度增幅达到650.68%~700.12%,位列披露业绩预告的创业板公司增幅第二位。显现出创业板在注册制改革下,激发经济成长新动能,增强了企业创新发展的新动力。亏损家数逐季减少在预亏企业方面,聚焦到深市主板、中小板,共有258家公司预计亏损,占两板公司总家数的17.84%,较上半年实际亏损的公司家数减少了57家,占比减少约4个百分点。从单季度情况看,披露业绩预告的两板公司中,有386家第一季度亏损,有243家第二季度亏损,有204家第三季度预计亏损,亏损公司家数逐季减少,整体呈现稳中向好态势。与此同时,披露业绩预告的两板公司中,有297家公司上半年实际亏损,其中有53家公司预计实现环比扭亏,占比17.85%,其中主板22家、中小板31家。披露前三季度业绩预告的162家创业板公司中,有18家上半年实际亏损,其中超四成的公司预计环比实现扭亏。从行业来看,前三季度,农林牧渔、国防军工、建筑材料、化工、电气设备、食品饮料等15个行业上市公司受惠于行业政策和人民消费习惯变化,预计同比保持增长态势。其中,国防军工、非银金融、食品饮料、农林牧渔、电气设备、建筑材料、电子、钢铁等8个行业的预计业绩增长强劲,均有超过半数的公司预告业绩同比增幅超过50%。(文章来源:第一财经)

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原标题:享受西哥北上资金连续7日出逃,享受西哥本周净卖140亿!这些个股却被逆市加仓 摘要 【北上资金连续7日出逃 本周净卖140亿!这些个股却被逆市加仓】虽然北上资金本周整体连续净卖出,但对高景气度汽车、保险、化工等行业的龙头个股,却大幅净买入。(证券时报) 10月23日,A股市场下午呈现砸盘局面,不少科技股呈现暴跌走势!从本周整体看,消息面平淡,A股整体震荡调整,成交量持续低位运行,显示市场观望气氛浓厚,投资者均在等待下周的十九届五中全会,“十四五”规划届时或将正式落地,这将决定未来五年中国经济走向,对正处在调仓换股阶段的机构资金起到指明方向的作用,或引发相关受益政策的行业板块加速轮动。因重阳节假期,根据港交所交易安排,北向沪股通和深股通从10月23日(星期五)到10月26日(星期一)暂停交易,本周北上资金只有4个交易日。因北上资金也在等待政策落地, 本周全周都呈现净卖出状态,合计净卖出140亿元,叠加上周的连续3日净卖出,近期北上资金已连续7日净卖出。虽然北上资金本周整体连续净卖出,但对高景气度汽车、保险、化工等行业的龙头个股,却大幅净买入。乘联会最新公布的周度分析数据显示,10月第三周乘用车日均零售5.3万辆,同比增长18%,环比增长8%。10月前三周日均零售4.2万辆,同比增长16%,环比增长3%。在9月终端强势发力下,库存有所下降,10月将开始进入年末厂商的备货补库阶段,从而促进产销的增长。另外,车企促销和宣传活动持续开展,北京车展带来的新品投放热潮和市场关注度提升,有望进一步加速市场需求释放。预期10月市场仍将保持积极向好的发展态势。长安汽车9月终端销量同比大增64.1%,为国产品牌增长最快的车企。销量的大增,已直接反应到企业盈利上,日前长安汽车发布三季度业绩预告,2020年前三季度预计实现净利润32亿元—38亿元,同比扭亏为盈。长安汽车股价本周一度涨停,创近5年新高。本周北上资金斥资2.11亿元,增持长安汽车1192万股,为本周净买入最多的汽车股。 北上资金增持主要发生在周三,净买入1816万股,但当日也是长安汽车冲高回落,形成阶段性高点,随后连续2个交易日调整,北上资金增持部分暂时被套。汽车行业增长最快的细分板块莫过于新能源汽车,各传统车企纷纷大力投资。上周末,广汽集团全资子公司广汽新能源注册资本由7.83亿元增加到14.19亿元,增幅达81.28%。这导致近日市场传闻,广汽新能源将以埃安为品牌进行独立运作,后续可能会寻求科创板上市。广汽集团因此在大盘调整的背景下,本周连涨4日,累计大涨18.26%,创半年多来新高。对此,广汽新能源方面表示,增资属于股东方的正常增资行为,将用于后续新技术以及新产品的持续开发。至于是否要将埃安系列打造成独立品牌,广汽新能源方面则表示具体细节将于11月新能源汽车品牌之夜发布。北上资金本周也大幅增持广汽集团,持股由3966万股增至5637万股,增仓1671万股,增仓幅度达42%,为本周汽车板块增仓幅度最大的个股。 泉峰汽车、华域汽车、星宇股份、万里扬等汽车板块个股本周也获得北上资金大幅增持。中银证券表示,国内经济复苏,消费信心提振,成都及北京车展等新品投放刺激市场等利好因素推动。商用车主要细分市场均实现较快增长。随着乘用车旺季到来,各地利好政策延续,预计10月汽车销量持续向好,并有望迎来持续2年—3年的上行周期,建议积极配置。(文章来源:证券时报)原标题:退休创业板一周跌逾4% 沪指失守3300点 IPO重压下关注结构性变化 本周大盘呈现震荡探底的走势,退休受到前期热门板块走弱拖累,股指重心明显下移。本周上证综指下跌1.75%,深证成指下跌2.99%,创业板指下跌4.54%。对于下周市场,业内人士认为,近期以金融为首的权重股不时护盘,使得主板市场走势明显强于中小创。考虑到下周蚂蚁集团IPO,市场短期流动性将经受考验,投资者在规避高位题材股风险的同时,还应提防部分基金重仓股补跌的风险。大盘重心下移本周大盘震荡走低,随着成交量萎缩,个股赚钱效应明显减弱。沪市本周四阴一阳,依靠金融、白酒等权重股护盘,股指呈现抵抗性下跌。投资者不难发现,往往早盘股指出现一波下探,而午后随着部分权重股拉抬,指数跌幅收窄,周三、周四都曾出现这种形态。不过周五,受到部分基金重仓股大跌影响,沪指跌幅明显扩大,当日跌幅超过1%。海通证券一分析师告诉《大众证券报》记者,沪指周四就封闭了10月12日留下的向上跳空缺口,周五更是跌破了3300点大关,显示短期走势不乐观。后市一旦权重股全线调整,沪指可能会考验3200点箱底附近的支撑。记者注意到,周五以长春高新、沃森生物、康泰生物、智飞生物为首的基金重仓股纷纷大跌。以长春高新为例,该股自8月初创出513.50元历史高点后一路震荡下行。截至周五收盘,长春高新报收329.99元/股,自高点调整以来跌幅超过35%。此外,被业内称作“游戏界茅台”的吉比特自周三跌停之后,周五再度跌停,本周以来该股下跌22.12%。短期流动性面临考验本周消息面令投资者瞩目的还包括蚂蚁集团IPO获批。10月21日晚间,上交所和港交所先后披露蚂蚁集团的科创板IPO获批。根据交易所安排,蚂蚁集团将于10月29日网上发行。根据招股资料,蚂蚁集团将发行不超过16.7亿股,不超过发行总股本的5.5%。如计及超额配售权,发行数量将扩大至不超过19.21亿股。另外,蚂蚁H股将发行16.7亿股新股,与A股一样,同样设有约15%的超额配售权,公司将向蚂蚁国际的B类及C类股份持有人,发行约32.56亿股H股。从估值来看,蚂蚁集团有望成为今年最大的IPO,而券商测算其估值或超1.7万亿元。截至目前,今年以来IPO金额超过3800亿元,而去年全年才2532亿元。关注市场结构性变化随着主板市场走弱以及创业板大跌,业内人士认为,大盘股IPO对于市场将产生较大影响,而市场的格局也将产生变化。国泰君安证券高级经理薛先生告诉记者,本周题材股轮番回调,特别是前期热门的医药、光伏、芯片等板块调整对于人气打压较大。短期来看,沪市尽管有权重股护盘,但市场活跃度大不如前,赚钱效应减弱,每天涨停个股寥寥无几。而随着科技股走弱,中小创本周跌幅较大。在监管层严监管的形势下,投机资金生存空间不断被压缩,这也是近期转债市场行情火爆的重要因素。上海一私募基金经理陈斌认为,像蚂蚁集团这样的大盘股上市势必对其它品种产生“挤出”效应,一些高位的品种可能会被机构兑现,进而腾出资金配置新品种,A股市场历来都有“喜新厌旧”的传统,而目前市场资金就那么多,配置了新股,老股价格自然就下来了。下周作为10月最后一周走势十分关键,如果大盘持续下跌,则四季度A股很难有所起色。(文章来源:大众证券报)

享受退休生活 诺天王与妻子在墨西哥海边度假

摘要 【险资三季度新进分众传媒等24只股 美瑞新材等3只股月内涨超20%】作为长线机构投资者,生活险资调仓换股频率远低于其他机构投资者,生活因此,其对A股相关股票的布局也极具参考价值。《证券日报》记者据东方财富CHioce数据整理,已披露季报的公司中,有51家前十大流通股东中出现险资身影。其中,新进(此前未持有)24只,有3只10月以来截至10月22日涨幅超过了20%,大幅跑赢上证指数,可谓“埋伏”成功;加仓(二季度已持有)9只;减持13只;5只持股未变。(证券日报) 作为长线机构投资者,险资调仓换股频率远低于其他机构投资者,因此,其对A股相关股票的布局也极具参考价值。《证券日报》记者据东方财富CHioce数据整理,已披露季报的公司中,有51家前十大流通股东中出现险资身影。其中,新进(此前未持有)24只,有3只10月以来截至10月22日涨幅超过了20%,大幅跑赢上证指数,可谓“埋伏”成功;加仓(二季度已持有)9只;减持13只;5只持股未变。具体来看,险资三季度新进了分众传媒、涪陵榨菜、冀东水泥、京北方、国药股份等24股,截至三季度末,险资持有分众传媒的流通市值达9.3亿元,位列新进股之首,新进该股的机构为泰康人寿。此外,险资新进持仓市值超亿元的还有涪陵榨菜和冀东水泥,新进机构分别为民生通惠资产及大家资产。从三季度险资新进个股10月以来整体涨幅来看,24只股票平均涨幅为8%,大幅跑赢大盘。其中,美瑞新材、蒙泰高新、建科院这3只个股,10月以来涨幅超过20%,正丹股份、维宏股份、三鑫医疗、三人行、彤程新材涨幅也超过10%。此外,险资三季度还减持了拉卡拉、云铝股份、华海药业、通威股份、万里扬、新洋丰等个股,对万丰奥威、胜利股份、锐明技术、招商蛇口等个股持仓未动。同时,险资在二季度持股的基础上,加仓了珠江啤酒、阳谷华泰、艾比森等个股。值得关注的是,随着监管进一步放开险资权益投资上限,险资投资于权益市场的资金占比仍有很大提升空间。险资近期也纷纷看好A股四季度及未来的长期投资价值。中国保险资产管理业协会会长,泰康保险集团执行副总裁、首席投资官,兼泰康资产CEO段国圣近日表示:“MSCIWORLD指数所有的成分股中,按‘上市公司市值在50亿美元-1000亿美元之间’‘相对稳定的成长行业(如消费、医药、科技等)’‘复合收入和增速在10%以上’三条标准筛选,58%是中国公司,18%是美国公司,其他地区公司占24%,这说明,最好的投资机会在中国公司。”(文章来源:证券日报)

原标题:诺天大盘低迷沪指失守3300点 资金独宠银行板块 本周市场整体低迷,诺天沪指更是失守3300点,本周沪指累计跌幅1.75%。周五三大指数集体下行,午后跌幅有所扩大。截至收盘,沪指跌1.04%,报收3278点;深成指跌2%,报收13128点;创业板指跌2.72%,报收2600点。盘面上,市场赚钱效应明显减弱,增量资金入场不明显,成交量仍维持在7000亿元以内,行业板块涨幅靠前的分别有中船系、注册制次新股、啤酒概念、银行、贸易。商务部研究院发布了《中国数字贸易发展报告2020》。报告显示,2016年以来,数字化服务出口占全球服务出口比稳步提升至50%以上,数字服务贸易正处于加速发展阶段,中国的数字贸易发展势头良好,跨境电商、服务外包、云服务等业态增长迅速。 行业资金方面,本周24个申一级行业数据5日DDE仅有银行板块呈净流入,金额为1.11亿,而其余板块均呈净流出,其中净流出最多的前五个行业分别是国防军工、非银金融、医药生物、农林牧渔、电子,具体净流出额度为1.03亿、9021万、7839万、6261万、6033万。本周指数在连续缩量调整状态下,失守3300点,目前中期保持上行趋势不变,短期内接触3350点后或可能走出新一轮的向上行情,否则会延续近期的震荡格局。 个股方面,本周沪深两市大单净流入超亿元个股共43只,相比上一个交易周减少了32只个股。个股具体流入来看,深沪两市的前五只DDE大单净流入超亿元个股分别是中国平安(601318)、平安银行(000001)、格力电器(000651)、工商银行(601398)、中国太保(601601),具体净流入额为11.51亿、8.95亿、8.34亿、7.98亿、7.32亿。消息上,10月21日,工信部信息技术发展司组织召开《信息化和工业化融合发展规划(2021-2025)》座谈会。信息技术发展司将按照工信部“十四五”规划的相关安排,在充分征询吸收各界意见的基础上,全面总结两化融合发展的方法经验,聚焦融合工作的重点与着力点,加快推进两化融合“十四五”规划编制发布。 资金流出方面,5日DDE流出排名前三的个股分别是京东方A(000725)、复星医药(600196)、隆基股份(601012)、沃森生物(300142)、紫光国微(002049),具体净流出21.38亿、18.51亿、17.69亿、14.37亿、13.86亿。另外还有沪深两市大单流出超亿元的个股共有270只,相比上周增加了45只,市场资金依旧偏向保守谨慎。目前市场保持低迷,近期板块轮动较快,两市个股也表现分化,短线资金热度不高,后续关注周末消息面以及“十四五”预期较为明朗的题材热点。(文章来源:财富动力网)摘要 【水泥行业旺季产销量超预期】“金九银十”期间,海边受下游基建、海边房地产行业开工率提升影响,水泥行业产销两旺。从国家统计局发布的数据看,9月全国水泥总产量达23341万吨,同比增长6.4%,前9个月水泥生产量达167627万吨,超过市场预期。销量方面,头部企业前9个月销量普遍同比增长。(中国证券报) “金九银十”期间,受下游基建、房地产行业开工率提升影响,水泥行业产销两旺。从国家统计局发布的数据看,9月全国水泥总产量达23341万吨,同比增长6.4%,前9个月水泥生产量达167627万吨,超过市场预期。销量方面,头部企业前9个月销量普遍同比增长。近期,多地对水泥企业提出了环保生产的具体要求,加大产能置换监管力度。推行绿色发展《宁夏回族自治区水泥行业烟气超低排放改造实施方案(征求意见稿)》日前发布,要求全区所有水泥企业均纳入超低排放改造范围,力争用2年时间,在2022年底全部完成改造并投入运行;停产水泥企业在实施烟气超低排放改造后方能投入生产。超低排放改造涉及15家水泥企业34条生产线。上述文件指出,水泥窑烟气在基准氧含量10%的条件下,颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放限值分别为每立方米10毫克、50毫克、100毫克。所有排气筒颗粒物排放限值为每立方米10毫克。氨排放限制为每立方米8毫克。中国证券报记者注意到,近期针对水泥产能置换的具体要求陆续出台,对相关水泥企业能否进行产能置换进行了详细说明。工业和信息化部办公厅日前发出关于征求《水泥玻璃行业产能置换实施办法(修订稿)》意见的函,提出违反错峰生产规定被省级及以上工信和环保部门约谈后拒不改正的水泥企业所涉及的熟料产能,不得用于产能置换。2013年以来,连续停产两年及以上的水泥熟料生产线不能用于产能置换。用于置换的水泥熟料产能原则上不能拆分,如确有必要,拆分转让不能超过两个项目。非新型干法工艺的特种水泥产能指标只能置换为特种水泥项目。位于国家规定的大气污染防治重点区域或跨省级辖区实施产能置换的水泥熟料项目,产能置换比例为2:1,位于非大气污染防治重点区域的水泥熟料项目,产能置换比例为1.5:1。湖北、云南、贵州、四川、安徽5个省份,新建水泥窑生产线处置磷(钛、氟)石膏,且替代石灰石原料70%以上的,可以实施等量置换。依托现有水泥窑实施治污减排、节能降耗以及协同处置危险废物、生活垃圾、建筑垃圾和其他产业废弃物等不扩大产能的技术改造项目可不制定产能置换方案。从上市公司发布的公告看,不少头部企业在上半年进行了水泥熟料生产线的置换。万年青近期披露,公司公开发行总额为10亿元可转换公司债券,募集资金用于3条等量置换水泥熟料生产线建设,即万年厂2×5100t/d熟料水泥生产线异地技改环保搬迁项目和江西德安万年青水泥有限公司6600t/d熟料水泥生产线项目。截至目前,德安生产线已点火试产,万年生产线正在按计划建设。产销量超预期国家统计局最新数据显示,9月全国水泥总产量达23341万吨,同比增长6.4%。前三季度,全国水泥总产量达167627万吨,同比降幅收窄至1.1%,远超市场预期。国家统计局投资司司长彭永涛表示,投资先行指标继续向好。前三季度新开工项目计划总投资同比增长14.6%,增速比1-8月份提升2.5个百分点;投资到位资金增长4.8%,增速提升1.1个百分点,特别是国家预算资金增速高达29.3%。主要投资品供求稳步转好。前三季度,钢材产量增速有所加快,水泥产量降幅收窄,市场需求整体向好;挖掘、铲土运输机械等相关工程机械产品产销两旺。从头部企业近期披露的销售数据看,不少公司前三季度销售量同比增长。冀东水泥10月22日晚间披露的投资者关系活动记录表显示,前三季度,公司水泥和熟料综合销量同比增长3.6%,第三季度公司抢抓机遇,销售水泥和熟料共计3472万吨,实现同比增长。行业利润有望创新高天风证券研报显示,水泥企业继续执行错峰生产,需求支撑良好,行业效益有望继续增长,全年行业利润可能续创新高。目前,水泥价格震荡上行,三季报业绩有望超预期。估值目前处于较低水平,旺季效应叠加三季报行情,板块估值有望迎来修复。从已披露业绩预告及三季报的上市公司情况看,水泥板块业绩出现一定分化,部分公司业绩受疫情及区域市场销售影响,增速有所放缓,多数公司业绩向好。部分前三季度业绩欠佳的上市公司,第三季度明显改善。华新水泥预计2020年前三季度净利润同比减少7.3亿元至9.1亿元,同比下降15%至20%。公司表示,由于上半年的疫情及7月份的长江流域洪涝灾害,公司主导产品产销量受到很大影响,价格也有所滑落,致营业收入下降。但是,第三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长约5%。公司盈利能力逐步恢复。业绩较好的上市公司多与区域价格水泥价格上涨有关。万年青前三季度实现营业收入88.4亿元,同比增长20.4%;实现归母净利润10.23亿元,同比增长12.59%。方正证券指出,从水泥业务来看,万年青主打的江西地区今年1-9月份水泥累计产量6681万吨,同比下降0.65%,小于全国平均降幅。从价格看,数字水泥网数据显示,今年1-9月,江西省高标水泥均价为451元/吨,同比提升7.9%。今年1-8月江西省重点项目完成投资1940.92亿元,占年计划81.2%。10月10日,江西省政府批准下达第二批64项省重点项目计划,总投资1753亿元,年度计划投资188亿元。预计四季度水泥需求仍能维持公司业绩持续增长。方正证券认为,水泥行业处于传统旺季,库存快速下降,预计水泥价格仍有上行空间。(文章来源:中国证券报)

原标题:度假人均亏万元 “各界茅台”轮番闪崩!度假低估值要逆袭? 摘要 【人均亏万元 “各界茅台”轮番闪崩!低估值要逆袭?】周五A股三大指数下挫,全周A股总市值蒸发高达1.5万亿元,以投资者总数1.7亿计算,每位投资者人均亏损或近万元。 周五A股三大指数下挫,全周A股总市值蒸发高达1.5万亿元,以投资者总数1.7亿计算,每位投资者人均亏损或近万元。关键的看点是,周五白马杀跌加速了,一批“各界茅台”们纷纷闪崩。涪陵榨菜:业绩不及预期,刘格菘提前出逃比如“酱菜茅台”涪陵榨菜遭大单砸盘,股价开盘不到1分钟便迅速封住跌停。业内人士分析称,涪陵榨菜周五股价闪崩,或与其Q3业绩增速放缓有关。昨日晚间,涪陵榨菜披露了今年三季报显示,三季度归属于上市公司股东的净利润约为6.14亿元,同比增长18.47%;但单看第三季度,归属于上市公司股东的净利润2.09亿元,仅同比增长3.01%。第三季度净利润的增速显著放缓。而从盘后龙虎榜数据看,机构资金出逃迹象明显。共8个机构席位出现在该股龙虎榜单上,分别位列买一、买二、买三、卖一、卖二、卖三、卖四、卖五,合计净卖出1334.29万元。实际上有明星基金经理已经提前连续两个季度大幅减仓。比如刘格菘管理的广发小盘成长基金,就是在2020年第一季度期间买入涪陵榨菜。但随着股价在第一、二季度的持续拉升,刘格菘第二季度期间减持涪陵榨菜196万股,而到了三季度二季度还有700万股的广发小盘成长直接消失在了前十大股东行列。而从三季度第10大股东持有388万股看,刘格菘即使没有全部卖出,但至少大幅减仓超300万股!吉比特:3日2跌停,机构集中出逃而除了涪陵榨菜,有“游戏茅台”之称的吉比特收出三个交易日以来的第二个跌停。昨晚公司发布的三季报显示,从单季度来看,第三季度公司实现营收6.4亿元,同比增长32.2%;归母净利润为2.45亿元,同比增长19.65%,营收及净利增速低于此前市场预期。而对于大跌,吉比特也表示很懵。吉比特周五公告称,经公司自查,并书面征询控股股东及实际控制人,截至本公告披露日,确认不存在应披露而未披露的重大信息。公司未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻,不涉及热点概念;除公司已披露信息外,公司未发现其他可能对公司股价产生较大影响的重大事件。而与涪陵榨菜一样,机构出货显然是吉比特大跌的主要原因。龙虎榜数据显示,共6个机构席位出现在龙虎榜单上,分别位列买二、卖一、卖二、卖三、卖四、卖五,合计净卖出3.00亿元,是龙虎榜中遭机构净卖出最多的个股。长春高新:二度闪崩而有“药中茅台”之称的长春高新周五收盘重挫8.84%,盘中一度大跌9.95%,最新市值1336亿元,较昨日蒸发132亿元。而这是长春高新调整以来二度闪崩了,9月14日该股曾放量跌停。正所谓人多地方太拥挤,长春高新闪崩再度验证了这一规律。截至10月10日,其A股户数高达9.43万户,较二季度的6.99万户暴增34%,也就是说2万多三季度抄底散户不幸被套了!对于再度大跌,网友们炸锅了,有高位杀入的表示:500元的本呀,怎么办?【点击查看原帖】也有重仓持有的表示,这可是我的重仓股啊,怎么办,心急如焚啊!【点击查看原帖】10月为何出现白马闪崩潮?而白马股闪崩或许在加速过程中,周五除了上述三股,还有小熊电器、水井坊、中炬高新、司太立等一众白马股均出现重挫。总体来看,资金从一些高位股出逃的迹象十分明显。而在此之前10月已经多次出现白马股闪崩大跌。10月21日,紫光国微大幅低开后封死跌停,英科医疗重挫超9%,东方雨虹大跌近7%。10月19日,隆基股份大幅下跌超6%;10月13日,圣邦股份重挫超10%;10月12日,三七互娱闪崩跌停。对于10月白马股的闪崩潮,万隆证券表示,这种集体闪崩,跟公司基本面可能关系不大,更多是机构抱团的瓦解所致。初期,还有所顾忌偷偷跑,目前可能已经进入到比谁跑的慢的阶段。基金业人士则表示,白马频频“跳水”或与补跌预期下基金的获利了结相关,尤其是在今年以来累计获利较多的背景下,公募基金四季度兑现压力较大。当前基金调仓可选择的标的较少,再度建仓难度较大。华南地区的一位私募基金经理则表示,进入四季度机构都盯着公司业绩调仓。从已经披露的三季报公告来看,公司业绩只要没有远超市场预期,就很容易形成踩踏调整。当然对于白马股的长期前景,机构还是看好的。中信证券指出,市场将此轮核心资产的上涨类比20世纪70年代美股的“漂亮50”行情。从宏观和微观两个角度看,目前“核心资产”短期估值存回调压力,但对比美股70年代的“漂亮50”表现,当前中国通胀和利率水平仍支持这些板块的相对估值优势,而龙头公司在行业集中度提升下的业绩支撑有望维持高估值。低估值品种或将逆袭也有交易人士表示,四季度的“动荡”其实不足为奇。历史经验也表明,A股四季度风格通常会偏向低估值的价值板块。以过去10年经验为例,四季度是4个季度内低估值标的大幅跑赢的时段,其中又以10月和12月最为明显。国信证券燕翔指出,低估值板块经常在年底逆背后的逻辑大概可能有两个:第一个逻辑是基本面发生拐点,在年底年初时刻,市场开始形成经济上行的预期。第二个逻辑燕翔认为是一种交易行为导致的行情特征。燕翔认为,低估值品种年底最后两个多月会跑赢市场整体。燕翔指出,一方面,我们看到,当前市场整体的估值分化已经达到了历史最高水平,在后续流动性无法进一步刺激的情况下,博弈板块间估值分化进一步扩大赔率很低。或者换言之,后面再要“生拔估值”变难了。另一方面,7月份以后,经济复苏势头非常明显,商品价格在回升、PPI同比增速在回升、美日欧的M2同比增速创多年来的新高,基本面环境变化是有利于低估值品种的。(文章来源:东方财富研究中心)摘要 【钛精矿价格创三年新高 钛白粉企业向上游挺进】6月末启动上涨以来,享受西哥国内钛白粉平均价格目前已达到约14500元/吨的高位,享受西哥原材料钛精矿的价格涨势则更为猛烈。(证券时报) 6月末启动上涨以来,国内钛白粉平均价格目前已达到约14500元/吨的高位,原材料钛精矿的价格涨势则更为猛烈。钛精矿价格创三年新高“现在,攀枝花附近的钛精矿厂家出厂价已经报到1850元/吨,而年初这个价格仅在1200元/吨附近。今年攀钢的销售策略有调整,当地开采量也有所减少,整体供应缩减导致价格上行。”谈及目前钛白粉上游原材料钛精矿的市场情况,中核钛白相关负责人对证券时报·e公司记者称。在市场供应紧张的情况下,部分厂家采购钛精矿需要预付款,对资金占压明显,小厂压力更大。“有的厂家报价甚至达到1900元/吨了。”作为国内最大的钛白粉营销渠道公司,上海颜钛分析师杨逊对证券时报·e公司记者表示,近期国内钛精矿供应偏紧,价格也持续上涨,已经达到近几年来少有的高价。据涂多多消息,此前四川攀枝花、云南等钛精矿主产区矿企集体上调出厂价50-100元/吨,其中46品位10矿价格涨至1625元/吨,较去年同期涨超30%,创出2017年11月初以来近三年新高。“我国钛矿资源93%都集中在攀枝花等川西地区,近年来,攀西地区钛矿供应紧张的情况一直存在。受疫情影响,海外主流钛矿厂商产量下行,整体市场供应收缩。”杨逊称,钛矿价格大幅上涨的主要原因是供给端矿量缩减,在目前市场环境下,攀枝花地区矿价格似乎还没到顶。“不过在国产矿价格走高的背景下,钛白粉厂家会更多转向进口矿采购。目前海外矿价在250美元/吨到280美元/吨上下,高于国产矿的价格。攀枝花钛矿运输走金沙江船运,运费相对不高。如果后期矿价加运费成本逼近海外矿,价格上行将存在压力。”他说。中核钛白上述人士也认为,虽然国内钛矿价格上涨,但国外矿供应也在涌入,后期价格再向上走的空间不大。龙头企业加快上游布局钛矿价格飞涨,下游包括钛白粉、四氯化钛、海绵钛在内的产品生产成本压力陡增。据涂多多数据,本周四氯化钛市场价格再次上行,龙蟒佰利、中信钛业再次发函四氯化钛价格上调200-500元/吨,此次价格上涨已是本月内第三次价格上调,目前市场出厂价格在6200元/吨,液氯价格持续高涨,且货源紧张,企业成本压力大。与此同时,本周钛白市场平稳运行,新单价格逐步走高,中国金红石型钛白粉含税出厂价格在13800-14500元/吨,锐钛型钛白粉含税出厂价格在11000-12500元/吨。目前出口市场保持良好,企业出口维持增长;原料钛矿价格持续上调,企业成本增加,厂家库存偏紧。“目前成本下,有钛白粉小厂出现亏损局面。据监测,当前金红石型钛白粉成本线在12983.6元/吨,这还不包括运费等成本因素。钛白粉价格虽然是涨势,但企业实际利润空间很小。”卓创钛白粉分析师田晓雨对证券时报·e公司记者表示。由于供应紧张,目前钛白粉市场成交的都是很小的单子。以往单笔采购200-500吨的单子,现在30-60吨的居多,甚至还有10吨、8吨的采购单。单次采购量小,肯定价格就高,如果单次采购在200-500吨的,报价依然在14000元/吨以上,下游不会接受。对于小厂而言,目前成本下很难有盈利。杨逊也称,在钛白粉价格一路上涨的情况下,企业接单从低价到高价的过程。按照钛白粉此前接的低价订单来看,如果按照目前矿价计算,基本是成本倒挂的局面。成本高企的背景下,钛白粉龙头企业布局上游的意愿更加迫切。10月21日,中核钛白公告,因战略发展需要,公司拟与新疆湘晟新材料科技有限公司(下称“新疆湘晟”)及哈密市瑞泰矿业有限责任公司(下称“哈密瑞泰”)共同出资设立新疆德晟新材料科技有限公司(暂定名称,最终以工商注册登记为准,下称“新疆德晟”),注册资本16,988万元,其中公司出资8663.88万元,占注册资本51%。据披露,新疆湘晟经营范围涉及四氯化钛、商品钛生产与销售;钛合金延伸产品研发、制造与销售等,而哈密瑞泰经营范围包括铁矿、钛的开采;矿产品加工、冶炼等。中核钛白称,新公司的设立在战略发展、资源整合、产业布局及提升综合竞争力等方面都有积极意义。其一为公司在原材料布局上形成稳定、优质的供给源头,优化公司的产业链布局;其二降低公司生产成本,有助于实现利润增长。而早在2018年,龙蟒佰利就通过发行股份及支付现金方式购买了四川安宁铁钛股份有限公司(下称“安宁铁钛”)100%股权。据披露安宁铁钛主要产品为钒钛铁精矿、钛精矿。截至2015年12月31日,安宁铁钛保有钒钛磁铁矿资源储量2.96亿吨。其中工业品位矿21157万吨,平均品位29.55%,共生二氧化钛(TiO2)氧化物量2538.65万吨。按照安宁铁钛现有和建设中的生产能力测算,该公司保有资源储量预计可采30年以上。钛白粉有望延续强势在经历了今年上半年由于疫情影响而产生的市场低迷期后,6月末以来,国内钛白粉价格已经整体宣涨四轮。在当前成本高企,市场供应依然偏紧的情况下,钛白粉后续价格走势依然有良好预期。“今年钛白粉企业开工率都很高,下游需求也十分旺盛,尤其出口方面增长明显。”田晓雨称,虽然海外疫情依然持续,但海外下游或贸易商都有囤货需求。疫情隐忧下,海外市场担忧后续当地有进口封锁。因此,8月至10月的出口量中,有部分向海外下游仓库转移的因素,1-8月份,钛白粉出口同比已经增长20%。整体看,今年出口量大概率将实现同比增加。田晓雨表示,目前钛白粉产业链上下游都是看涨的心态。一方面工厂供货紧张,有大厂封单停售。另一方面下游也希望能低价囤货,目前都在采购四季度的生产材料。而这当中,贸易商也有囤货不出的意愿,看涨后市,希望能赚得价格差。往年看,虽然国内到12月份将进入需求淡季,下游涂料企业开工减少,但12月份海外需求依然是增长趋势。目前钛白粉在10月份的第四轮涨价已经落地,市场预期11月或将再度上演一轮普涨行情。作为贸易商,杨逊向证券时报·e公司表示,目前钛白粉市场存在供应偏紧的情况。“一般来说,工厂都会给贸易商制定采购任务量,规定在一定时间段内采购的额度。但在目前市场供应偏紧的情况下,厂家已经不再提任务量的要求,甚至只能供应给以往任务量70%左右的产品。”他表示,近期海外需求旺盛,国外贸易商和终端客户有囤货需求,厂家只要能出货,海外就有人接盘,很多工厂也优先供应海外单,国内仅能供应约三分之一的产量,满足不了目前市场对现货的需求。“目前贸易商这边的接单也都已经到了12月份,据预估,目前市场上这种供应偏紧的情况也将持续到12月份。因此到12月前,市场价格将大概率持续上涨。”他说。龙蟒佰利相关负责人对证券时报·e公司记者表示,近期钛白粉市场需求启动,市场供应偏紧情况明显。加之上游钛精矿价格冲高,对下游也存在成本支撑。预计短期内钛白粉价格仍将是高位运行局面。中核钛白上述负责人也表示,由于原材料价格上行,目前市场对钛白粉涨价的预期依然较强,不过今年钛白粉企业开工率也普遍较高,短期内虽然价格仍具有上行趋势,但随着12月份下游涂料企业冬季停工,市场或会进入淡季行情,价格有小幅回落可能。(文章来源:证券时报)

摘要 【私募论市:退休机构提前兑现利润扰动 切忌盲目追涨】本周,退休指数继续震荡,其中,沪指失守 3300点整数关口。上证指数、中小板指、创业板指全周分别下跌 1.75%、2.82%、4.54%。私募人士认为,受制于量能,板块依旧难有持续行情,预计10月仍以蓄势震荡为主。存量博弈下,切忌盲目追涨。 本周,指数继续震荡,其中,沪指失守 3300点整数关口。上证指数、中小板指、创业板指全周分别下跌 1.75%、2.82%、4.54%。私募人士认为,受制于量能,板块依旧难有持续行情,预计10月仍以蓄势震荡为主。存量博弈下,切忌盲目追涨。玉名(私募基金经理):机构提前兑现因素延续周五午盘后能看到市场一波跳水加速,有几个特点是近期市场反复出现的:第一,依然要金融护盘,之后一定是市场的派发,这个在10月来交易日屡屡上演,周五早盘解盘时也提到了,明显的资金抛售,买盘持续性几乎没有。第二,近期市场,除非中长阳,否则始终是涨少跌多,而一旦指数下跌,则往往是普跌的情况。这个情况,必须要股民重视,螳臂挡车是没有太多意义的。第三,市场闪崩股轮到了涪陵榨菜、中来股份等,白马股和机构重仓股的闪崩继续,最关键是在之前一个交易日几乎是没有任何征兆的。四季度机构保护利润,提前兑现因素的一种延续。指数方面,这几天的频繁拉锯,让不少股民感觉难受,其实这期间,指数空间看上去并不大,上下都是在一个小范围波动,下跌后反弹,涨起来后砸盘,但个股跌幅是比较大的。如午盘后闪崩股群体是有一个扩大,石头科技、美迪西、思瑞浦等,而且前两个是之前长期反弹通道,周五突然巨量长阴的行为,这说明机构重仓股、白马股等闪崩范围是在扩大的,这一点也要注意,泥沙俱下中,螳臂挡车是没有太多意义,必须等待这样宣泄过后,还有足够的子弹入场,这样才是跌出来的利润。股民要有自己一个主体优势行业,不是别人能做什么,而是自己能做什么,这是关键。说白了,对行业一无所知, 想一次就完成,还熟悉绝不可能。如果一个行业,你都不知道旺季淡季,来没来大趋势,应对的策略,以及自己是否能驾驭。那炒股说白了,和扔飞镖也就差不多了。而要想博弈稳定、可靠、持续性的利润,就必须要能踏实下来,专心研究一个行业,明白行业本身的景气周期,自然就有很多可反复使用的经验,完成利润堆积。如环保、军工、光伏、化工等板块是波段机会,那么影响波段走势的:一方面是本身个股有涨跌趋势的交替,另一方面是行业本身走势特点,这个行业从没有过任何长牛股,慢牛股,那么,你凭什么靠持股不动博弈这个行业?而不是顺着个股趋势节奏博弈?有箱体的,有反弹通道的,有节奏型波段,右侧博弈等。黎仕禹(广东小禹投资总经理):市场需要进行技术修复市场在节后的两天大涨,本来是好事,但是现在看来却变成了一些资金拉高减仓出逃的好机会。虽然在本周五,市场的技术图形再度走出破位的走势,但是实际上市场还是在处于之前震荡了3个多月之久的区间范围内。如果单纯从沪指来看,十月份的大盘收盘点位只要没有跌破3237点,那都是没有问题的;创业板则是不要跌破2600点。从节后的板块热点来看,除了机构资金开始“搬家”去核心资产外,其它几乎没有太多的亮点。银行股和保险股重新获得了机构资金的青睐,而消费、医药、科技这过去2年的三大主力板块,均出现了高位价格分化,有仍然坚挺的但是占少数,但大多数则是出现了高位回调了,如医药的白马股长春高新都从高点持续杀跌30%,而像爱尔眼科、通策医疗等却仍然坚挺。十年河东十年河西,也许是一些行业的“真实写照”。但是,医药作为刚需行业,我们觉得这中短期的回调,其实是对过去股价大涨的理性调整,而并不是行业的衰退和终点,所以大家不必担心医药板块的回落。但是,对于那些周期性行业很明显的,如钢铁、煤炭、有色等,大家则是尽量少碰。至于科技板块,这也许是受三季报业绩不及预期的最后一次杀跌。所以,科技板块的机会是要准备跌出来了。消费则主要是看酿酒和一些小零食板块,但三只松鼠和良品铺子最近不给力,榨菜业绩也出现正常回落,业绩不达预期也导致了周五的开盘跌停。但是,从消费的整体投资逻辑来看,我们的人口红利还在,所以消费仍然是长期看好的。新能源板块主要还是看新能源汽车产业链,而今年以来新造车势力确实“来势凶猛”。国际上是以特斯拉为龙头股价出现大涨,1年时间涨幅高达十几倍,而国内则是以比亚迪为龙头跟踪,虽然没有涨十倍,但是今年以来股价却是翻倍了,也算不错。除此之外,光伏板块的两大巨头隆基股份和通威股份,今年以来的表现也是非常出色。之前说过,10月份,A股市场需要进行技术修复。打个比喻,那就是像一个人在9月份突然受了伤,如果市场给予及时“救治”和后期补充好营养,那么这个人就会很快恢复;反之,如果这个受伤的人没有得到及时的“救治”以及后市的精心护理,那么他的伤势就会恶化,甚至会有生命的危险。也就是说,如果市场在十月份没有得到完好的“技术修复”,那么这波牛市就会有“生命危险”甚至结束的可能……因此,我们针对市场的10月在下周收盘点位进行了些许修正。一切均看下周五市场的十月份收官点位之战了。黄智华(资深投资人):银行股能否稳定市场本周市场最大的特点是在股票市场整体冷清下,可转债市场却相当火爆。周四可转债市场合计总成交额达到1187亿元,创出历史新高,也是有史以来首次突破千亿元大关,可转债多日暴涨后,周五迎来大幅分化,午后多只转债跳水。目前,部分可转债的涨幅已严重脱离了公司基本面,交易风险加大。分析人士指出,因为T+0交易模式,可转债可以当日买入当日卖出,且没有涨跌幅限制,这使得这个市场容易大涨大跌,同时可转债市场活跃度提高,也与近年来可转债数量越来越多密切相关。对于市场走势,10月23日沪指本周回补了10月12日上涨缺口,深成指更是回补了10月9日部分上涨缺口,估计大盘回补10月9日上涨缺口后或回稳。沪指蓄势整理后或仍有挑战前高位区,回补今年9月4日下跌缺口3360-3374点的机会,未来银行等金融股有效启动是市场进一步上行的关键,但市场持续突破的动量不足,而11月上旬进入60日周期高点时窗,可关注届时会否呈现阶段压力。酒类股近期走势分化,部分上涨动量收敛,主要是前几个月涨幅大,估值有所偏高,而部分近几个月滞涨的展开补涨,特别是其中业绩预期好转,市盈率在30倍左右或以下的中低价品种受到市场挖掘。个别公布第三季度业绩增长的白酒股大涨,市场预计第三季度酒企业绩继续向好修复,叠加年底消费旺季到来,可望促成部分消费股再度走强。目前中国经济正逐步克服疫情带来的不利影响,朝着复苏增长的方向稳步前进,估计市场稳定性提高,特别是银行等周期股可望迎来企稳转折点。银行板块部分个股近期反复走强。市场统计显示,在过去15年中,银行板块在年底的上涨概率较高,在12月份的平均涨幅为6.5%,显著高于一年中的其他月份,且呈现估值切换行情的特征。2020年中国二季度GDP由负转正同比增长 3.2%,第三季度 GDP同比增长4.9%,中国经济经历了一季度的明显下行和二季度的V型反弹,三季度延续强劲复苏的态势,整体经济开始复苏。大盘于5月、6月筑底,7月开始回升,体现经济晴雨表功能。(文章来源:金融投资报)2020 年“双 11”促销已于10 月下旬开启,生活各主要电商及短视频、生活直播平台通过晚会、购物券、满减、直播等形式开展大促活动。购物狂欢背后,资本市场上也迎来了主题投资机会。有分析人士指出,疫情后线上购物持续高景气,“双11”预热的开启更是在短期内提高了相关概念股的关注度。考虑到目前市场持续波动,有话题的题材更容易获得资金关注,建议投资者在震荡中关注网红经济、电商、快递等板块。网红经济产业迎爆发式成长网红带货概念的提出至今已有多年左右的时间,这一期间代表性的网红层出不穷,同时网红带货的模式、平台及品类也经历了快速的变迁。近年来,网红带货十分火爆,行业发展迅猛。市场预计到2022年整个网红带货行业规模有望达到4000亿以上,5年复合增速超过40%。国信证券分析师张峻豪指出,产业爆发式成长,效率提升为不变的追网红带货源于网红经济的发展,并在与电商渠道的深度融合中商业变现能力大大激活。过去五年来,行业发展迅猛,预计到22年整个网红带货行业规模有望达到4000亿以上,5年复合增速超过40%。而长期来看,网红带货对于零售效率提升的帮助,包括客群触达及购买转化,仍将不断刺激产业内玩家的入场布局,从而推动行业持续快速发展。产业链持续完善,各环节投资价值突出。总体上,网红带货产业近年发展迅猛,在迭代中不断成熟,逐步形成了上游品牌-中游运营机构-下游内容、电商平台的完整产业链和分成模式,各环节的投资机会正在凸显。网红经济概念股中,张峻豪建议投资者关注品牌方是网红带货的发起方,流量快速变迁下需具备完善体系和前期布局积累从而充分享受红利,推荐珀莱雅、丸美股份等。此外,作为链接品牌方以及内容方的关键节点,MCN机构以及代运营公司在流量趋于分散,平台多元化下也迎来了快速成长的契机。潜力股精选珀莱雅(603605)大单品保持热销公司多品牌布局初见成效,主品牌珀莱雅大单品保持热销,彩妆品牌彩棠崭露头角。2020年以来,公司主品牌珀莱雅成功推出大单品红宝石精华、双抗精华与双抗小夜灯眼霜,主推高端抗衰精华强化品牌塑造,并通过代言人蔡徐坤+产品推荐官THE9女团成员成功触达年轻群体;同时加大对新锐彩妆品牌彩棠、INSBAHA等投入,销售持续火爆;此外公司承接优质国际品牌圣歌兰、欧树等代理业务,进一步丰富集团品牌矩阵。国元证券指出,公司是国内大众化妆品龙头,对于渠道和行业趋势把握精准,近年来电商与新兴营销媒体红利拉动公司业绩高增长。丸美股份(603983)享受行业增长红利公司品牌影响力排行业前列。我国化妆品市场规模大,人均化妆品消费水平和行业集中度仍有成长空间。东莞证券指出,公司作为国产化妆品的龙头企业,未来有望享受行业增长红利。展望未来,公司筑造的护城河优势有望持续驱动业绩增长,第一,公司主品牌已站稳眼部护理市场;次要品牌助公司拓展大众护肤和彩妆版图,有巨大的成长空间;第二,公司在下游经销商享有话语权,保证了优质的销售渠道和充沛的现金流;第三,公司目前电商平台主要以经销商代运营,今年公司更换新TP合作伙伴,着重发展直营旗舰店,结合社交媒体的新型营销方式,线上营收具备增长潜力。元隆雅图(002878)发力电商代运营业务公司积累了丰富的供应商及客户资源,在上游签约一千多家供应商并具有成熟的供应商管理体系,在下游与伊利、华为等多个行业头部客户建立长期稳定的客户关系。公司有能力为客户提供线上品牌推广、线下活动直播、线下礼赠品供应、O2O数字化精准营销等覆盖线上线下的整合营销解决方案。短期内公司将受益于金融客户开拓、B站快手商业化以及冬奥会临近等带来的业绩释放,长期内公司将继续巩固竞争优势,有望实现行业整合。华西证券指出,公司作为礼赠品行业龙头同时大力发展新媒体营销业务,发力电商代运营业务深入布局整合营销,逐步构建起一站式整合营销平台。天下秀(600556)有完整的红人经济生态圈公司在探索红人经济其他的变现方式,并且逐步构建了一个完整的红人经济生态闭环,比如红人价值评估体系的TOPKLOUT克劳锐和红人创业加速孵化品牌IMsocial。未来“红人经济+X”的创新商业模式给红人经济变现带来更大的想象空间,公司身处的红人经济赛道具有巨大的增长潜质。华安证券指出,KOL所占据的流量以及话语权在逐渐的超越传统中心化媒体,并且这个趋势目前仍在继续。在流量高增速的同时,商业化变现的强度也在加大,未来红人经济的规模有望持续高增长,公司在红人经济的高速赛道上深耕的公司将享受行业发展的红利。物流看好有领先优势的公司受益电商行业的快速发展,快递行业增长超出市场预期。可以看到,快递行业业务量自4月以来月度同比增速一直在30%以上。8月受中秋节错期、周末数量同比增加、疫情反复的影响,增速有所放缓,但进入9月旺季后增长再度快速增长。国信证券分析师罗丹指出,9月电商市场进入旺季,快递行业业务量增速回升至44.6%,9月份快递行业业务量同比增速达到近3年来最高点44.6%。增长超预期。如果四季度国内疫情不反复,快递行业业务量增速将维持高位,全年预计行业业务量规模有望超过800亿件。西南证券分析师陈照林指出,行业整体仍处于高资本开支、价格战边际加剧二者叠加的发展阶段,加盟系快递的出清拐点仍未到来。疫情短期冲击加速了网购渗透率提升的长期趋势、件量增速得以维持在 20%以上,依仗国内需求、无外部风险的快递赛道长期确定性仍属稀缺;中期看,行业单件盈利下行的趋势不变。建议把握直营快递的盈利景气周期,静待加盟制快递竞争格局实质性拐点。进入旺季后,中低端快递市场的龙头“四通一达”价格战有望缓和,且领先者的市占率持续与落后者拉开差距。罗丹建议短期推荐股价已经大幅回调但是领先优势仍在的韵达股份;对于顺丰控股,随着电商逐步进入旺季,时效业务增速有望维持较高增速,且公司长期发展空间大、确定性高,继续推荐,建议长期持有。潜力股精选韵达股份(002120)受益集中度提高公司经过2013年以来持续的改革优化和精细化经营,在规模、成本和质量上形成了相对优势,从而促使韵达实现了更优的盈利能力。2019年公司的单票快递毛利为0.45元,高于圆通、申通和百世。今年公司维持较高的资本开支来保证产能充足和运营优化,同时采取激进的价格策略来维持规模优势。国信证券指出,在未来“通达系”竞争格局变革的大背景下,不论是行业短期出现兼并整合还是中长期通过价格持久战逐步淘汰落后者,公司作为龙二,只要在成本上能维持领先优势且在规模上持续与落后者拉开差距,则将成为最终的胜出者且长期受益于竞争集中度提高带来的红利。顺丰控股(002352)业绩加速增长公司上半年实现收入711.29亿元,同比增长42.05%,实现归母净利润37.62亿元,同比增长21.35%。从单季度来看,二季度实现收入375.88亿元,同比增长44.31%,归母净利润为28.54亿元,同比增长55.28%,利润超市场预期。东北证券指出,疫情下,公司直营模式及空运优势凸显,品牌价值再度提升。电商加速时效件增长,特惠专配逐步实现量增到利增质变,公司利润底盘进一步增厚。坚实的利润底盘为新业务拓展打下基础,长期成长性有保障,公司向国内ToB和ToC双头龙加速迈进。圆通速递(600233)快递完成量保持高增长公司二季度实现归母净利润7亿,同比增长40.6%,增速环比一季度由负转正。公司成本管控提升叠加国家优惠政策,单票成本显著下降。上半年公司单票成本约2.13元,同比下降24.05%。上半年公司快递完成量约49.36亿件,同比增长29.79%,超全国快递单量增速约7.77%。公司快递单量占全国快递单量的比例为14.57%,较19年同期提升0.87%。光大证券指出,积极面对疫情冲击和市场竞争,公司二季度净利润大幅增长,随着公司成本管控能力提升以及股权激励方案催化,公司盈利能力有望保持增长。德邦股份(603056)盈利能力明显好转公司优秀的人才体系及高效的直营模式打造了领先同行的管理能力及强执行力,是物流行业中的精品企业。随着业务规模的增长及提质增效措施落地,公司盈利能力逐步改善,大件快递将迎来利润释放期,中长期看好公司发展。东北证券指出,公司已爬出2019年业绩谷底,逐步由恢复到改善到再成长。公司2020年二季度盈利能力明显好转,快递毛利率基本恢复至2018年水平。随着中转、运输、派件环节成本管控措施落地,公司快递业务盈利能力有望突破前期新高,由恢复走向改善,大件快递将成为公司新的利润贡献点。电商销售总额持续创新高双11作为一年一度电商盛会,在全年网络零售总额中占据越来越重要地位,2019年双11成交额占全年网络零售总额的比例达3.9%,同比提升0.4%。行业人士表示,双11在行业内占据重要地位。2020年受疫情推动,电商渗透率创历史新高。同时,双11为本年最后一次大促,平台及商家均给予厚望。建议投资者重点关注预售数据表现及电商领域高景气度带来的投资机会。2019年,中国网上零售总额11万亿元,同比增长18%。从核心驱动因素社零总额和渗透率来看,过去5年社零总额持续增长,保持8%以上的增速,电商渗透率逐年提升,2019年达到26%。业内人士指出,在社零总额和电商渗透率的双重驱动下,预计未来3年电商GMV将保持15%的复合增速,到2023年到19万亿元。营销服务和佣金收入的提升,使电商龙头的收入增速高于行业GMV增长。可以看到,近5年以来电商板块营收增速始终保持高位,增速分别为66.49%、46.73%、44.67%、36.82%、30.03%,2020年上半年增速23.81%。利润端来看,今年上半年电商归母净利润增速达到95.52%。靓丽业绩背后电商行业景气度持续高涨,有行业人士指出,国庆档和双十一助推电商四季度营销热度持续上升,建议关注直播电商MCN和服务商星期六、壹网壹创、值得买等。潜力股精选星期六(002291)打造时尚IP生态圈公司2016年起布局互联网业务,陆续收购了新媒体公司时尚锋迅、北京时欣,2019年并购MCN机极遥望网络,逐步打造“时尚IP生态圈”。申万宏源证券指出,公司并购遥望网络切入直播电商黄金赛道,充分享受直播电商行业红利。目前公司拥有完善的明星+达人矩阵,且已形成一套高效且标准化的达人孵化体系,后端供应链能力强。在快手平台已经成功突围,拥有先发优势,未来有望将成功经验复制到抖音等其他平台。未来公司将利用多渠道优势,构建起与海量品品牌及供应链深度合作,链接起海量中腰部主播的S2B服务平台,形成一体化营销服务闭环,实现真正的品效合一。壹网壹创(300792)业绩增长空间巨大公司是国内优质电商代运营龙头企业,从运营百雀羚旗舰店起家,到开拓伊丽莎白雅顿、OLAY、欧珀莱等其他美妆品牌,到合作泡泡玛特进入玩具品类,以及收购浙江上佰股权进入家电家居领域,公司持续通过拓品牌、品类、平台的方式拓展业务发展边界。长城证券指出,2015-2019年营收及归母净利润增速复合增长率分别为53.74%、86.46%,2019年公司净利率为15.1%,高于同业平均水平。公司在营销策划、精细化运营和人才机制建设等方面优势显著,目前业务从内涵外延双向快速扩张,扩品牌、扩品类、扩平台均顺利推进,未来收入及业绩成长空间巨大。芒果超媒(300413)发展小芒电商公司发展“小芒电商”,打造公司“第二竞争曲线”。“小芒电商”是“视频+内容+电商”的全新电商模式,而电商购物的主力人群与公司核心用户群体重合度高,所以公司发展新型电商业务具有天然的优势。随着公司积极探索多元化变现方式,有望进一步打开公司营收空间。华安证券指出,芒果TV已收获了具有高粘性+强消费能力的年轻、女性用户群体,构成了公司的“基本盘”。考虑到未来男性用户消费能力有望提升,公司已开始逐渐加码侦探、悬疑类题材进行“破圈”,凭借着公司优秀的内容制作与选剧能力,芒果TV“破圈”潜力可期,未来有望驱动公司业绩持续增长。华扬联众(603825)代运营项目持续落地公司在2020年全力推进高附加值的全链代运营服务模式。2019年公司通过与韩国OOZOO面膜品牌和日本recolte小家电品牌合作,双方优势互补,由公司提供品牌创意策划、包装设计、营销策划、新渠道销售及线上官方直营店代运营等营销服务,合力打造线上销售渠道,同时结合网红营销、内容营销等热点,快速提升相关业务规模。天风证券指出,2020年3月公司成功落地合资休闲食品品牌趣卡,并将重点打造线上销售渠道,既包括京东、天猫等传统电商渠道及抖音、快手、B站、小红书等新型电商渠道,未来将有更多品牌代运营项目落地,带来新的业绩增量。(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:木吉他)

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